国信期货日评:金银震荡偏弱,基差回归油脂小幅收涨

导语:锌镍:锌基本面强势,镍暂时观望;贵金属:金银震荡偏弱 关注联储会议纪要;豆类:多空博弈 连粕区间震荡;油脂:基差回归 油脂期货小幅收涨;玉米:现货偏弱 期货下跌;生猪:期货稳中有涨 期货近强远弱;苹果:看好中秋节市场 苹果延续上涨;沥…

导语:锌镍:锌基本面强势,镍暂时观望;贵金属:金银震荡偏弱 关注联储会议纪要;豆类:多空博弈 连粕区间震荡;油脂:基差回归 油脂期货小幅收涨;玉米:现货偏弱 期货下跌;生猪:期货稳中有涨 期货近强远弱;苹果:看好中秋节市场 苹果延续上涨;沥青:原油稳定 沥青震荡;燃料油:燃料油小幅度下挫 震荡思路操作;甲醇:主力移仓换月 甲醇增仓下行;锌镍:锌基本面强势,镍暂时观望;
周三沪锌主力合约较前一交易日上涨2.56%。高温干旱天气影响下,欧洲能源供给越发紧张,天然气价格不断创历史新高,电力价格持续上行,欧洲炼厂成本高企。Nystar宣布关闭旗下荷兰Budel炼厂,该炼厂产能30万吨,去年10月份开始已产量已削减50%。欧洲锌锭供应紧张局面将加剧。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改。精炼锌内外盘倒挂,锌精矿进口盈利窗口关闭。四川因为高温干旱水力发电不足开始对工业限电,市场反馈消息锌冶炼企业全停,供给端整体偏紧。需求方面,整体仍旧相对平淡,下游镀锌开工率上行,压铸锌合金开工率大幅下行。库存方面,LME库存低位,本周略微增加,国内社会库存本周累库,上期所库存变化不大。锌基本面仍然偏强,交易保持逢低买入操作。
周三沪镍主力合约较前一交易日上涨0.18%。基本面方面,电解镍产量持续增长,进口盈利盈利窗口关闭。镍铁方面,印尼项目持续放量,国内铁厂仍处于亏损减产的状态。需求端,不锈钢库存压力减弱,产量或企稳。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减少。终端需求转好或在慢慢正反馈至硫酸镍环节,但原材料MHP供给充足压制硫酸镍价格。库存方面,LME库存继续下行,国内上期所库存继续大幅增加。镍基本面偏弱,不过昨日锌炼厂减产问题在情绪上影响有色板块,另外LME暂停英国仓库俄镍交易。外在因素对镍价有影响,建议暂时观望。

贵金属:金银震荡偏弱 关注联储会议纪要;
周三,黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30,沪金主力合约AU2212暂报390.08元/克,下跌0.13%,沪银主力合约AG2212暂报4442元/千克,下跌0.22%。周三,美债利率上行,金银震荡偏弱。美国新屋开工数下降,纽约联储制造业指数降至-31.3创2020年5月来新低。近期美国多个通胀数据均降温,然而劳动力市场薪资增速仍处高位,尽管供需紧张程度有所缓解但仍失衡,未来核心通胀仍有上行压力。过去半个多月来,贵金属反弹主要逻辑在于加息预期的回落,但随着多头逻辑兑现,贵金属反弹或暂缓,后续或更多受到美联储官员发言,及市场软着陆预期升温的影响,关注明晨美联储会议纪要公布情况。

豆类:多空博弈 连粕区间震荡;
周三连粕市场区间震荡,市场多空博弈凸显,持仓增加明显,但价格波动幅度不大。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡收涨,连续几日的下挫后,市场低位略有回升,天气的扰动市场仍在期待中,不过8月份已经过半,炒作的空间变窄。受此影响,汇易网显示豆粕现货价格微降,部分品牌降幅10元/吨。近期国内豆粕现货相对坚挺,9月份到港量不足依然给市场带来支撑。连粕市场则在现货与美豆中寻找一定的平衡。市场偏弱形态已经显现,短线交易。

油脂:基差回归 油脂期货小幅收涨;
周三油脂震荡收涨,市场较夜盘的低位小幅回升,尤其是午后期价短线资金入场,期价先扬后抑。汇易网油脂现货报价显示,江苏豆油价格相对稳定,当地市场主流豆油报价10590元/吨-10690元/吨,较上一交易日上午盘面持平。广东广州棕榈油价格有所调整,当地市场主流棕榈油报价10400元/吨-10500元/吨,较上一交易日上午盘面下跌200元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价12630元/吨-12730元/吨,较上一交易日上午盘面小跌100元/吨。
周三BMD毛棕榈油期货上涨。国际原油的走高以及周边市场的反弹给马棕油带来提振。周三马来西亚政府宣布维持9月份的棕榈油出口税不变,仍为8%。尽管目前棕榈油较其他油脂具有一定的价格优势,但是印尼出口政策的放开,马来出口下滑已经凸显,这将对其施压。国内方面,内盘油脂现货继续回落,但期货略有回升,基差开始回归,尤其是棕榈油基差回归明显,似乎油脂高基差或以现货跌,期货稳而实现回归。油脂市场弱势行情仍未改变。短线操作。

玉米:现货偏弱 期货下跌;
周三玉米期货下跌,主力C2301暂报2724元/吨,较上日结算价跌0.47%。现货方面,据汇易网,南北港口玉米价格偏弱运行,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2670-2690元/吨,集装箱一等玉米收购2800元/吨,广东蛇口新粮散船2780-2820元/吨,集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨,东北玉米价格继续走软,多数深加工企业库存储备至近10月新粮上市。近期国内玉米现货表现偏弱,因新玉米上市临近贸易商上量而下游需求方采购意愿一般,这对盘面亦形成压力。从较长期来看,国内新作产需缺口继续存在,盘面估值偏中性偏低,玉米后期震荡筑底可能性较大。操作上,低位多单持有。

生猪:期货稳中有涨 期货近强远弱;
周三生猪期货近强远弱,近月LH2209上涨1.06%,暂报20525元,主力LH2301暂报22505元,较上日结算价涨0.38%。现货方面,据汇易网信息,河南报价21-21.5元/公斤,较昨日0.3元/公斤;山东报价21.1元/公斤-21.7元/公斤,较昨日持平。从供需来看,9月开始国内猪肉消费将季节性上升,而根据前期仔猪出生数据推算的肉猪供应来看,8、9月供应偏低,10月开始环比增加,对应着11、12、1月供需面是否面临缺猪的情况仍无法确定。但目前肥标猪价差转正,市场对未来看涨预期较强,且暂时无法证伪,预计盘面近期维持偏强走势。激进投资者可轻仓短多。养殖企业逢高套保锁定利润为主。

苹果:看好中秋节市场 苹果延续上涨;
周三,苹果期货延续上涨。主力合约AP2210震荡上行,较上一交易日涨逾1%,增仓0.3万手,持仓13万手。库存偏低,存储商及冷库对今年中秋节市场需求比较看好。部分地区早熟苹果有上色困难、返青等现象,嘎啦出货速度放缓,对库存苹果冲击力度减弱。关注晚熟富士优果率情况,操作建议震荡偏强思路对待。

图片点击可在新窗口打开查看

花生:反弹无力 花生维持震荡;
周三,花生期货小幅上涨。主力合约PK2210冲高回落,较上一交易日涨0.2%左右,减仓0.3万手,持仓8万手。局部地区降雨,新花生暂未大量上市,关注上市进程。高温之下存货商出货意愿增强,但下游批发市场采购不多。等待新米有效供应市场,短期建议暂时观望。

沥青:原油稳定 沥青震荡;
周三,国际原油止跌震荡,沥青价格今日稳定,波动幅度不大。根据百川盈浮数据,截至2022年8月10日,全国沥青炼厂开工率低位运行,开工率仅为33.79%,市场供应量持续偏紧。库存方面,本周沥青炼厂库存率约为30%左右,8月开始,逐渐进入沥青需求旺季,但是目前国产沥青市场供应水平偏低,导致库存水平下降明显,库存压力较大。

燃料油:燃料油小幅度下挫 震荡思路操作;
周三,国际原油稳定,燃料油价格震荡。近期虽然焦化利润表现转好,但是山东地区一次减压装置开工率持续走低叠加催化利润表现不佳。国内燃料油市场供应偏弱的同时,市场对燃料油需求也略显不足。国际燃料油库存水平近期再次下跌,外加多国持续高温导致燃料油发电需求稳定,利好燃油基本面。近期燃料油价格或在3000-3300元/吨附近宽幅震荡。

甲醇:主力移仓换月 甲醇增仓下行;
周三甲醇主力合约2301较前一交易日跌幅3.4%,增仓27万手,持仓105万手。主力完成移仓换月,今日大幅加仓。供需角度来看,国内下游降负明显,沿海MTO装置降负和停车检修装置增多,需求端延续弱势。而供应端前期停车检修装置陆续恢复,产量存在上涨预期,生产企业仍有出货需求,价格或维持弱势震荡为主。操作建议:震荡思路操作。

国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”:【博易大师 www.1qh.cn】转发

关于作者: 博易大师

为您推荐

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注