海外担忧加剧,现货支撑铜价偏强震荡

  宏观   1、周五鲍威尔在央行年会上发表鹰派讲话,承诺维护通胀目标,即使承受经济和就业放缓代价,引发欧美资本市场剧烈震荡。美股连续两天大跌,技术上看7月以来的反弹结束。美元指数一度冲高到109.48,夜盘回落。目前金融市场对9月加息75…

  宏观

  1、周五鲍威尔在央行年会上发表鹰派讲话,承诺维护通胀目标,即使承受经济和就业放缓代价,引发欧美资本市场剧烈震荡。美股连续两天大跌,技术上看7月以来的反弹结束。美元指数一度冲高到109.48,夜盘回落。目前金融市场对9月加息75个基点的预期约为70%,标杆十年期国债收益率升至3.1%上方,随着9月加息临近,金融市场整体偏压力。利空

  2、最近两周欧洲天然气和电力价格大幅上涨,德国明年交货的电力价格一度升穿1000欧元。欧盟宣布将在9月9日召开紧急会议对电力市场进行干预,消息影响昨天天然气和电力价格盘中大跌。此外伊拉克国内局势紧张,刺激原油价格昨天大涨4%。欧能源危机和经济衰退加速压力持续。利空

  3、中国专门用于“保交楼”的2000亿全国性纾困基金正式启动。此前多地已宣布成立纾困基金,从操作模式看都是一楼一议点对点解决,因此对推进整个竣工可能帮助不大。疫情在多地持续,对经济恢复的干扰不断。关注8月PMI,估计仍偏弱,情绪上利空,不过随着近期中央实施新的稳增长措施,整体信心还是有所回升。

  4、总结:海外面临加息和欧洲经济衰退加速的压力,修复行情结束,空头逻辑回归,整体偏空

  现货

  1、LME库存降至12万吨,注销仓单增至5.8万吨,关注降库持续性。国内主流消费地库存5.8万吨,较上周初增加0.7万吨,保税库存11.6万吨,较上周初减少1万吨。周一铜现货升水继续小幅下降30元至440元,广东现货升水保持在750元的高位,现货进口亏损维持,估计华东升水难有大的下跌空间,整体支撑仍强。

  2、据SMM统计上周精铜杆开工率大降12个百分点至66%,低氧杆开工率则继续上升至43%。一方面高温限电导致部分企业停产,另一方面铜价反弹后废铜持货商出货有所增加,低氧杆经济性恢复,对精铜杆的替代增加。整体来说最近两周下游新增订单有限,关注旺季下游消费恢复的情况,我们认为基建、电力、新能源方面的需求较好,可能支持消费继续温和回升。因此价格回落又会吸引买盘,偏利多

  3、 总结:海外宏观利空逻辑回归,铜价反弹进入中期强技术压力区,但现货极端低库存、高升水、大持仓的矛盾仍突出,近期供应紧张,需求随旺季到来持续回升的预期不变,现货支撑仍强,不支持铜价直接下跌,高位震荡。操作上关注65000压力,急跌短买,等冲高逐步抛空。今日63000-62300。

关于作者: 博易大师

为您推荐

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注