上半年面对困难
今年上半年，在多重因素叠加影响下，国内部分期货公司经营面临的困难增多，业绩下行压力加大。但与此同时，多数期货公司针对疫情已形成较为成熟的应对方案，多措并举保证客户服务质量，持续稳健经营。此外，还有不少期货公司重点推进创新业务，弥补了传统经纪业务的下滑，经营业绩仍呈现上升势头。
上半年期货行业机遇与挑战并存
数据显示，今年前5个月，我国期货市场累计成交量和成交额同比分别下降20.84%和12.44%。但值得注意的是，今年我国期货市场客户权益仍保持增长，从去年年底的11847.34亿元增至5月底的14029.20亿元，增长2181.86亿元，增幅达18.4%；截至5月末，客户权益同比增长34.75%。
国投安信期货总经理刘若颜在接受
记者采访时表示，今年以来，国际经济环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，全球范围内通货膨胀加剧，大宗商品价格大幅波动。国内期货行业发展面临新的“变量”。
“具体来看，一是俄乌冲突引发连锁反应，导致全球范围内大宗商品价格上涨，市场波动加剧；二是欧美加快退出宽松货币政策，使得全球经济面临的衰退风险增加；三是国内疫情多点散发。”广州期货董事长肖成说。
中期协数据显示，今年1—5月，全国期货公司营业收入157.73亿元，同比下降9.78%；手续费收入106.90亿元，同比下降3.03%；净利润42.20亿元，同比下降10.61%。
“今年以来期货市场客户权益的增长，主要与越来越多的实体企业利用期货和衍生品进行风险对冲有关。”方正中期期货总经理许丹良表示，受国际形势及新冠疫情影响，大宗商品波动加剧，实体企业经营成本上升、资金压力加大，风险管理需求也不断增加，这为期货市场带来了新的增量。
越来越多的金融机构利用期货和衍生品进行对冲，是今年市场的一大亮点。“由于权益类市场上半年出现大幅波动，具有风险管理和资产配置价值的期货及衍生品受到了投资机构和高净值客户的关注。”刘若颜说。
疫情下期货公司整体应对有序
今年上半年新冠疫情在北京、上海、深圳等地出现反复。在此情况下，部分期货公司经营面临一定的困难，但仍积极有效应对，整体运营较为平稳。
“疫情给公司业务拓展确实带来了一些不便，业务人员更多通过线上手段与实体企业进行沟通，展业效果受到一定影响。”许丹良表示，但一直以来方正中期期货在内部管理、系统建设、资金运转、人力支撑等方面都有严格的制度安排，公司为应对疫情也做了充分的准备，包括系统升级、流程线上化、人员培训等，在保证公司正常经营方面没有问题。预计上半年公司的收入利润较去年同期仍有一定幅度的增长，增幅跑赢行业平均水平。
刘若颜告诉记者，虽然今年疫情对公司经营有所影响，不少业务都要转到线上办理或无接触办理，但公司针对疫情已经形成较为成熟的应对方案。依托国投安信期货的数字化转型工程，能够保障公司在线业务和云端办公的顺利进行，为新老客户持续提供高效优质的服务。
“上半年，广州期货在股东单位的大力支持下，在困境中仍然坚守本心，通过一系列手段应对困难、积累势能。首先，在风险管理业务上，我们强化优势品种期现布局，加快推进仓储创新业务开展；其次，在数智化进程上，不断加大金融科技基础建设，联合恒生电子（600570）共建的金融创新实验室取得技术突破，同时将资源进一步向大投研平台投入，更全面地满足客户多元化投研需求；最后，持续优化人才梯队，通过引入高层次骨干人员为公司发展造血，通过灵活调整激励机制，调动员工开展业务的积极性。”肖成说。
据记者了解，经过近年来的转型升级，风险管理业务与资产管理业务等创新业务已经成为不少期货公司的重要增收渠道，在一定程度上弥补了今年以来传统业务收入的下降。
据刘若颜介绍，国投安信期货今年上半年实现权益大幅增长，5月末客户权益较年初增长81.35%，公司主营业务也实现增长，截至5月底营业收入同比增长5.55%。同时，风险管理业务和资产管理业务平稳增长，风险管理公司牢牢抓住服务中小微企业、服务实体经济的主线，以仓单服务、合作套保、含权贸易、场外期权等多种形式满足实体企业风险管理需求。截至5月底，风险管理公司营业收入同比增长31%，资产管理规模同比增长27.38%。
下半年多元化经营将是“主基调”
总的来看，面对上半年的诸多挑战，期货行业顶住了压力，风险管理和资产配置功能显现，期货公司的运营能力、资本实力也进一步增强。业内人士告诉记者，在新的竞争环境下，多元化经营是未来期货公司发展的方向，风险管理业务和资产管理业务对期货公司的重要性将日益显现。
展望下半年，刘若颜告诉记者，期货公司经营环境会迎来改善。具体来看，一是在全球大宗商品价格剧烈波动、宏观经济增速放缓和疫情等因素的影响下，实体企业的风险管理需求呈现爆发式增长；二是随着国内财富管理市场的发展，衍生品交易成为不可或缺的一环；三是8月1日期货和衍生品法将正式施行，为期货行业长远发展提供了制度层面的保障，也将进一步拓展期货行业服务实体经济的广度和深度。
在肖成看来，预计在国内经济企稳后，外部带来的压力将被消化，我国期货市场下半年发展环境总体趋于改善，成交量、活跃度或上升，权益规模也将加速增长。
“今年下半年，期货与衍生品法正式实施，将为期货公司高质量发展奠定基础，期待证监会等相关部门出台配套细则，推动相关政策落地。”许丹良说。
总体来看，下半年机遇与挑战并存，将对期货公司服务实体经济的能力和水平提出更高的要求，期货公司应潜心笃志修炼内功，抓住机遇做优做强。
刘若颜表示，国投安信期货将从提升公司服务效率、升级研究体系、补齐业务短板、加大信息技术投入等方面继续发力。“我们将通过风险管理公司业务为客户提供个性化、定制化的风险管理服务，提升服务客户的深度和专业度；在资产管理业务方面，继续打造自主管理能力和品牌，研究推出具有期货特色的‘固收+’、期权和CTA产品。”
许丹良表示，方正中期期货将始终坚持服务实体经济，以金融报国为己任，不断苦练内功，提升服务质量。具体来看，从内部挖掘潜力，做好系统优化、新品种研究工作，提升数字化、智能化水平；从外部加强引流，为实体企业提供全面优质的风险管理、财富管理服务，打造行业领先的综合金融服务平台。
“广州期货在后续发展过程中将学习借鉴同行有益经验，准确把握粤港澳大湾区期货市场发展特点和规律，抓住广期所新品种上市后的机遇，帮助更多实体企业利用好对冲工具，实现共赢发展。”肖成说。
