宏观压力加大,现货紧张支撑铜价偏强

  宏观   1、央行调降LPR利率,1年期利率调降5个基点,5年期利率下调15个基点,上周降低LMF利率10个基点,调降LPR15个基点略超预期,分析认为不足以刺激买房兴趣,但有助减轻企业债务负担。人行召开部分金融机构坐谈会,要求国有大型…

  宏观

  1、央行调降LPR利率,1年期利率调降5个基点,5年期利率下调15个基点,上周降低LMF利率10个基点,调降LPR15个基点略超预期,分析认为不足以刺激买房兴趣,但有助减轻企业债务负担。人行召开部分金融机构坐谈会,要求国有大型银行保持贷款总量增长,增加对实体经济贷款投放,保障房企合理融资需求,依法合规加大对平台经济重点领域的金融支持,或暗示对地方政府融资平台的支持增加,略利多

  2、美股大跌, 美元指数上破109,欧元兑美元再度跌破1美元平值。市场重新交易9月加息以及联储官员鹰派立场,且俄罗斯宣布关闭北溪1号最后一台工作的涡轮机进行检修后,周一欧洲天然气和电力价格继续暴涨,德国明年电力价格已涨到700欧元,荷兰TTF天然气价格价格升至250欧元,能源危机和经济衰退压力持续增大,利空

  3、美官员称伊朗已放弃要求美国把伊斯兰革命卫队从KB组织中除名,暗示伊核协议有望达成,但昨天沙特官员暗示下月讨论重新限产政策,原油价格先跌后涨。关注各方政策发展

  4、总结:美联储快速加息和欧能源危机的利空交易回归,宏观情绪重回空头控制,但国内增加货币刺激,内外节奏略有差异

  现货

  1、LME维持降库,现货升水扩大,关注持续性。国内保持快速降库,据钢联周一的数据,周一国内主流消费地库存较上周一减少0.5万吨,保税库存较上周一减少3.5万吨。因近期进口船货偏少,而上周进口比价尚可,报关积极,炼厂限电,部分炼厂宣布不可抗力,减少零单发货,造成消费地库存减少,现货升水维持在550元的高位,广东报高在700元,港口现货紧张,仓单提货溢价保持在110美元的年内最高位。快速降库持续创新低带动现货全面高升水 ,现货矛盾突出,对铜价强支撑。

  2、受绝对价格上涨和现货升水上涨影响,上周以来现货销售减弱,电铜杆加工费上涨,而废铜持货商面对高位震荡持货挺价心态也有松动,导致废铜杆价格优势略有恢复,开工率回升,但整体供应紧张格局不改,企业开工率仍处于低位。关注绝对价格上涨对下游消费的影响。

  3、总结:金融市场重回宏观空头逻辑,而铜持续快速去库,现货矛盾突出,仍支持价格偏强震荡,短期内极端高升水和大持仓暗示仍有向上动力。但注意接近63000-65000中期重要技术压力区,短线低买冲高换手,等待中线抛空。今日62800-62000。

关于作者: 博易大师

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